Perspectives à court terme de Worldsteel pour l'acier en 2024 et 2025

La World Steel Association (worldsteel) a publié ses prévisions de demande d’acier à court terme (SRO) pour 2024 et 2025. Il est prévu que cette année, la demande rebondisse de 1,7 % pour atteindre 1 793 Mt, et qu’en 2025, la demande d’acier devrait croître de 1,2 % pour atteindre 1 815 Mt.

Le Dr Martin Theuringer, président du Worldsteel Economics Committee, a commenté les perspectives en déclarant : « Après deux années de croissance négative et de forte volatilité des marchés depuis la crise du COVID-19 en 2020, nous avons observé les premiers signes indiquant que la demande mondiale d'acier entre sur une trajectoire de croissance en 2024 et 2025 »1. Malgré le fait que l'économie mondiale soit confrontée à de multiples défis, notamment l'impact persistant de la pandémie, l'invasion de l'Ukraine par la Russie, une inflation élevée, des coûts élevés, la baisse du pouvoir d'achat des ménages, la montée des incertitudes géopolitiques et un resserrement monétaire énergique, elle a fait preuve de résilience1. Alors que le cycle actuel de resserrement monétaire touche à sa fin, il a été constaté que le resserrement des conditions de crédit et la hausse des coûts ont entraîné un ralentissement significatif de l’activité immobilière sur la plupart des principaux marchés et ont également affecté le secteur manufacturier mondial. Même s’il semble que l’économie mondiale connaîtra un atterrissage en douceur après ce cycle de resserrement monétaire, il est prévu que la croissance de la demande mondiale d’acier restera faible et que la volatilité des marchés restera élevée en raison de l’impact décalé du resserrement monétaire, des coûts élevés et des fortes incertitudes géopolitiques.

Concernant la Chine, la World Steel Association prévoit que la demande d’acier en 2024 restera à un niveau similaire à celle de 2023. La baisse des investissements immobiliers sera compensée par la croissance de la demande d’acier provenant des investissements dans les infrastructures et du secteur manufacturier. Cependant, en 2025, Worldsteel prévoit une baisse de 1 % de la demande d'acier de la Chine, ce qui suggère que d'ici 2025, la demande d'acier de la Chine sera nettement inférieure au pic de demande de 2020. Cette projection est conforme à l'idée selon laquelle la Chine pourrait avoir atteint son pic de demande d'acier et connaîtra probablement une baisse continue à moyen terme à mesure que le pays s'éloigne progressivement d'un modèle de développement économique reposant sur l'investissement immobilier et dans les infrastructures1. Pour 2023, l'estimation de l'utilisation apparente d'acier (ASU) pour la Chine, basée sur les statistiques officielles, montre une baisse de 3,3 %, ce qui représente une révision à la baisse d'environ 5 points de pourcentage par rapport aux prévisions précédentes faites en octobre 2023. Bien que la demande réelle d'acier dans les principaux secteurs utilisateurs d'acier en Chine au quatrième trimestre de l'année dernière ait été meilleure que l'ASU estimée, elle était encore plus faible que ce que Worldsteel avait prévu en octobre 2023.

Hors Chine, Worldsteel prévoit une croissance généralisée de la demande d’acier à un taux annuel relativement fort de 3,5 % sur la période 2024-2025. L’Inde est devenue le moteur le plus important de la croissance de la demande d’acier depuis 2021, et on prévoit que sa demande d’acier continuera de croître à un taux de 8 % entre 2024 et 2025, tirée par la croissance continue de tous les secteurs utilisateurs d’acier, en particulier la forte croissance des investissements dans les infrastructures. D'ici 2025, la demande d'acier de l'Inde devrait être supérieure de près de 70 millions de tonnes à celle de 2020. Dans d'autres régions émergentes telles que le Moyen-Orient et l'Afrique du Nord (MENA) et l'Association des nations de l'Asie du Sud-Est (ASEAN), après un ralentissement significatif en 2022-2023, leur demande d'acier devrait afficher une croissance accélérée en 2024-2025. Cependant, Worldsteel note également que les difficultés dans la région de l'ASEAN, telles que l'instabilité politique et l'érosion de la compétitivité, pourraient conduire à un ralentissement de la croissance de la demande d'acier à l'avenir. Dans le monde développé, une reprise plus forte est attendue, avec une croissance de 1,3 % en 2024 et de 2,7 % en 2025. Il est prévu que l’UE connaisse enfin une reprise significative de la demande d’acier en 2025, tandis que les États-Unis, le Japon et la Corée continueront de faire preuve de résilience.

L’UE (et le Royaume-Uni) est actuellement confrontée aux défis les plus importants. La région et ses secteurs utilisateurs d’acier sont confrontés à de multiples difficultés, notamment des changements et des incertitudes géopolitiques, une inflation élevée, un resserrement monétaire, un retrait partiel du soutien budgétaire et des prix toujours élevés de l’énergie et des matières premières. Ces facteurs négatifs ont entraîné une baisse importante de la demande d'acier de la région en 2023, jusqu'à son plus bas niveau depuis 2000, et ont également entraîné des révisions substantielles à la baisse des prévisions pour cette année. Après seulement un rebond technique en 2024, la demande d'acier de la région devrait connaître une reprise significative avec une croissance de 5,3 % en 2025. La demande d'acier prévue pour l'UE en 2024 n'est que de 1,5 Mt supérieure au creux de la pandémie de 2020. En revanche, la demande d'acier aux États-Unis continue de présenter des fondamentaux sains. Grâce à une forte activité d'investissement, stimulée par la loi sur la réduction de l'inflation et à une reprise progressive de l'activité immobilière, la demande d'acier du pays devrait rapidement retrouver le chemin de la croissance en 2024, après une forte baisse provoquée par le ralentissement du marché immobilier en 2023.